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证监会拟修改再融资规则:取消创业板非公开发行股票连续2年盈利的条件

2019-11-08 18:02:52 来源:财联社 阅读量:2.13万

编者案:2019年11月8日,证监会召开新闻发布会,新闻发言人常德鹏发布4项内容,1是证监会就《科创板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》公然征求意见,2是证监会就修改《上市公司证券发行管理办法》《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等再融资规则公然征求意见,3是证监会就《关于修订<非上市公众公司监督管理办法>的决定》《非上市公众公司信息表露管理办法》公然征求意见,4是证监会扩大股票股指期权试点。

证监会就《科创板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》公然征求意见

证监会党委贯彻落实党中央、国务院关于设立科创板并试点注册制的重大决策部署。依照《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实行意见》的具体要求,证监会起草了《科创板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》(征求意见稿)(以下简称《科创板再融资办法》)。现向社会公然征求意见。本次征求意见的《科创板再融资办法》主要内容包括:1是设定基本发行条件,规范上市公司再融资行动,切实保护投资者合法权益和社会公众利益。2是优化调剂非公然发行股票制度安排,支持上市公司引入战略投资者。鉴于非公然发行对象主要针对具有较高风险辨认和承受能力的合格投资者,非公然发行股票从保护上市公司利益、投资者合法权益和社会公共利益角度,设置相对公然发行较低的负面清单情势的基本发行条件。同时,支持上市公司引入战略投资者,有效提升非公然发行股票的便捷性。3是设置便捷高效的注册程序,提升融资效力。1方面,最大限度紧缩监管部门的审核和注册期限,上海证券交易所审核期限为2个月,证监会注册期限为15个工作日。另外一方面,授权上海证券交易所根据科创板再融资运行整体情况和市场实际需要,研究制定小额融资的业务规则。

证监会就修改《上市公司证券发行管理办法》《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等再融资规则公然征求意见

证监会党委深入贯彻落实习近平总书记关于资本市场的1系列重要唆使指示精神和党中央、国务院的决策部署。为深化金融供给侧结构性改革,增强金融服务实体经济的能力,证监会拟对《上市公司证券发行管理办法》《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》《上市公司非公然发行股票实行细则》等再融资规则进行修订。现向社会公然征求意见。

此次拟修订内容主要包括:

1是精简发行条件,拓宽创业板再融资服务覆盖面。取消创业板公然发行证券最近1期末资产负债率高于45%的条件;取消创业板非公然发行股票连续2年盈利的条件;将创业板前次召募资金基本使用终了,且使用进度和效果与表露情况基本1致由发行条件调剂为信息表露要求。

2是优化非公然制度安排,支持上市公司引入战略投资者。上市公司董事会决议提早肯定全部发行对象且为战略投资者等的,定价基准日可以为关于本次非公然发行股票的董事会决议公告日、股东南大学会决议公告日或发行期首日;调剂非公然发行股票定价和锁定机制,将发行价格不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改成8折;将锁定期由现在的36个月和12个月分别缩短至18个月和6个月,且不适用减持规则的相干限制;将目前主板(中小板)、创业板非公然发行股票发行对象数量由分别不超过10名和5名,统1调剂为不超过35名。

3是适当延长批文有效期,方便上市公司选择发行窗口。将再融资批文有效期从6个月延长至12个月

规则适用方面,修改后的再融资规则发布实施时,再融资申请已获得核准批复的,适用修改之前的相干规则;还没有获得核准批复的,适用修改以后的新规则,上市公司实行相应的决策程序并更新申请文件后继续推动,其中已通过发审会审核的,不需重新提交发审会审议。

证监会就《关于修订<非上市公众公司监督管理办法>的决定》《非上市公众公司信息表露管理办法》公然征求意见

为进1步深化新3板改革,完善市场基础制度,优化融资功能,落实差异化监管安排,提高挂牌公司信息表露质量,证监会拟对《非上市公众公司监督管理办法》(以下简称《公众公司办法》)进行修订,同时起草了《非上市公众公司信息表露管理办法(征求意见稿)》(以下简称《信息表露办法》)。《公众公司办法》和《信息表露办法》是本次新3板改革的基础文件,证监会、全国股转公司将围绕两个部门规章,制定出台1系列与之相配套的规范性文件和自律规则,构成较为完备的制度规则体系,保障各项改革措施扎实落地。

此次《公众公司办法》修订内容主要包括:1是引入向不特定合格投资者公然发行制度,允许挂牌公司向新3板不特定合格投资者公然发行,实行保荐、承销制度。2是优化定向发行制度,放开挂牌公司定向发行35人限制,推出自办发行方式。3是优化公然转让和发行的审核机制,公司公然转让和发行需要实行行政许可程序的由全国股转公司先出具自律监管意见,证监会以此为基础进行核准。4是创新监管方式,肯定差异化信息表露原则,明确公司治理背规的法律责任,压实中介机构责任,催促公司规范运作。

《信息表露办法》主要内容包括:1是重新3板市场和挂牌公司实际情况动身,明确挂牌公司信息表露基本要求,保障挂牌公司信息表露质量。2是结合分层建立差异化信息表露体系,在表露情势、表露内容和信息表露事务管理方面进行差异化安排,与各发展阶段中小企业实际情况和投资者信息需求相匹配。3是证监会行政监管与全国股转公司自律监管相衔接,强化分工协作,构成高效监管机制。

证监会扩大股票股指期权试点

为深化资本市场改革,激起市场活力,经国务院同意,证监会正式启动扩大股票股指期权试点工作,将按程序批准上交所、深交所上市沪深300ETF期权,中金所上市沪深300股指期权

股票股指期权是管理股票现货投资的基础性风险管理工具。2015年2月9日,上证50ETF期权在上交所上市交易。4年多来,市场运行安稳有序,产品功能逐渐发挥,在培养市场、培养人材、积累经验等方面为扩大试点打下了基础。扩大股票股指期权试点有益于健全多层次资本市场体系,完善市场功能,吸引中长时间资金入市,增强市场内在稳定性。

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