加载中 ...
首页 > 理财 > 银行理财 > 正文

新规出台 银行理财转型取得明显进展

2019-10-28 20:38:05 来源:中国金融新闻网 阅读量:3.79万

新规出台 银行理财转型取得明显进展

近期,正在经历净值化转型的银行理财迎来了多项新规。10月12日,央行发布《标准化债权类资产认定规则(征求意见稿)》;10月18日,银保监会发布《关于进1步规范商业银行结构性存款业务的通知》;加上9月份银保监会发布的《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)(征求意见稿)》,众多过去的“模糊地带”得到明确和规范。

在此背景下,银行理财收益走低趋势延续。根据融360大数据研究院的检测数据,9月份,人民币非结构性理财产品(含封闭式、定开式)的平均收益率为4.04%,环比8月份降落4个基点,同比降落54个基点,连续19个月下跌,并创2017年1月以来的最低水平,即创33个月新低。

不过,收益降落的“阵痛”并未掩盖当前银行理财转型获得的巨大进展。放眼更长远的未来,1个更加规范和理性的市场也将为全部行业和投资者带来更多利好。而在转型的进程中,各家银行要有备无患,积极研究和适应各项新规,探明自己的未来方向。

严控下收益继续走低

在9月份银行理财收益创33个月新低以后,银行理财收益率继续走低。融360大数据研究院发布的最新数据显示,10月14日到20日,人民币非结构性理财产品的平均收益率为4.01%,较前1周降落5个基点,距离“破4”仅1步之遥。上述机构预测,在活动性宽松背景下,4季度银行理财平均收益率大几率会跌至4%以下。

“2019年以来,银行理财不管是发行量还是收益率都显现出降落趋势,收益率降幅较大。资管新规发布以后,银行去存量及转型压力较大,虽然银行理财存续余额保持安稳,未出现降落趋势,但是发行产品的银行、理财产品发行总数却在逐步减少,很多银行的理财业务收入也出现缩水。” 融360大数据研究院分析师刘银平表示。

而10月12日发布的非标新规对收益率造成进1步打压。“新规对非标认定的严格程度要超越市场预期,这意味着,未来非标范围会进1步紧缩。这也给银行能否在资管新规过渡期截止之前顺利消化存量带来1定不肯定性。在市场利率延续下行、非标投资受限的背景下,短时间内银行理财收益率下行趋势将不会改变。” 刘银平说。

具体而言,刘银平认为,非标新规下,未来新发银行理财产品主要有两方面影响,1方面是期限会逐步拉长,投资者需要牺牲活动性来换取相对较高的收益率;另外一方面是非标资产紧缩,中短时间理财产品的收益率会进1步降落。

严监管的趋势也在延续,《关于进1步规范商业银行结构性存款业务的通知》将对此类产品的发行和收益造成影响。

“部份银即将被迫调剂产品的收益结构,今后能到达收益率上限的结构性存款比例将会降落,产品对投资者的吸引力减弱,结构性存款总范围有可能会有所压降。另外,由于真结构性存款的比例逐步提升,产品的平均到期收益率将会有所降落。” 刘银平认为。

交通银行金融研究中心高级研究员梁栋材也持类似观点。他认为,1方面,在该通知出台前,结构性存款业务就已逐渐着手规范,其增速已从2018年每个月超35%的增速降至2019年9月的不到10%,未来大几率延续此趋势;另外一方面,此前由于存款压力,包括部份未获得相应资质的中小银行在内,通过发行高利率产品争取结构性存款,在发行端进1步规范后,此类现象将有所减缓,并在资产端收益趋于下行的背景下,结构性存款利率也将回归理性,有所下行。

理财转型进展迅速

理财净值化转型在今年以来成效显著。《中国银行业理财市场报告(2019年上半年)》显示,2019年上半年,净值型产品累计召募金额21.82万亿元,同比增长86.39%;截至6月末,净值型非保本理财产品存续余额7.89万亿元,同比增长118.83%,净值型产品占全部非保本理财产品存续余额的35.56%。

3季度的数据也反应了上述趋势。据融360大数据研究院不完全统计,9月份发行的净值型理财产品数量共1106只,较8月份减少了84只,环比降落7.06%,同比增长532%。近3个月净值型产品的发行数量相对稳定,从全年来看处在较高的水平。

对今年的净值型理财产品的发行情况,刘银平总结出3点特点。首先,发行数量显著增多,大型银行起步早,存续期产品总量和余额更多;中小型银行发展快,新增净值型产品数量占比要高于大型银行。其次,封闭式净值型产品的发行量要高于开放式净值型产品,但由于开放式产品的存续期较长,因此存续数量和余额更多。再次,90天之内封闭式净值型理财几近消失,期限在3个月至12个月之间的产品最多,但与非净值型产品相比,1年以上产品占比更高,平均期限也更长。

与此同时,理财子公司加速亮相,除5大国有银行以外,作为第1个“吃螃蟹”的股分制银行,光大银行理财子公司也在上月末成立。“预计年底之前还会有其他理财子公司开业,理财子公司相继开业并发售新产品,也会在1定程度上推动产品向净值化转型。” 刘银平说。

“银行理财转型对投资者来讲利大于弊。理财产品的门坎呈降落趋势,今后首次在银行购买理财产品可直接在网上面签,理财产品的种类更加丰富,投资者可能获得更高的理财收益。不过,‘闭着眼睛买理财’的时期完全结束,提升自己的理财知识和风险意识非常有必要。” 刘银平表示。

积极应对规则变化

面对近日出台的1系列新规,各家银行应当根据本身的实际状态,积极采取不同的策略加以应对,避免在理财转型中掉队。

“《关于进1步规范商业银行结构性存款业务的通知》将会对中小型银行经营管理产生较大影响。它们应首先在战略层面斟酌是不是保存结构性存款业务,如需保存,则需从前中后台的人员团队、政策制度、模型工具、管理流程、数据系统等层面综合提升管理能力。斟酌到监管给定的1年过渡期,它们均需尽早评估本身情况,制定整改策略,确保过渡期结束后实现合规。” 毕马威有关分析人士表示。

而对理财子公司净资本管理办法所作出的规范,梁栋材认为,随着未来理财范围的扩大,若仅靠内源性的资本积累,部份资产范围增速较快的理财子公司将面临1定的压力,为支持业务全面发展,外源性资本补充渠道需要积极探索利用。其中,为积极借力进1步加大金融业对外开放的政策优势,前期部份大型银行设立的理财子公司可能积极引入外资机构等战略投资者,在学习国际资管机构先进管理经验和体制机制的同时增厚资本范围。

同时,梁栋材表示,为适应未来权益类资产投资范围的增加,理财子公司除委外投资等方式外,还应加强本身投研能力建设,完善自主投资能力,助力大类资产配置,以便为投资者创造价值。

编辑:王佳

转载请注明来源

下载金融时报客户端 看更多独家新闻资讯

“掌阅财经”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题,请与

我们联系删除或处理,客服邮箱99686143@qq.com,稿件内容仅为传递更多信息之目的,不代表本网观点,亦不代表本网站赞同

其观点或证实其内容的真实性。

  • 声音提醒
  • 60秒后自动更新
  • 中国8月CPI年率2.3%,预期2.1%,前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%,预期4.0%,前值4.6%。

    08:00
  • 【统计局解读8月CPI:主要受食品价格上涨较多影响】从环比看,CPI上涨0.7%,涨幅比上月扩大0.4个百分点,主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%,涨幅比上月扩大2.3个百分点,影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看,CPI上涨2.3%,涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均,CPI上涨2.0%,与1-7月平均涨幅相同,表现出稳定态势。

    08:00
  • 【 统计局:从调查的40个行业大类看,8月价格上涨的有30个 】统计局:从环比看,PPI上涨0.4%,涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%,涨幅比上月扩大0.4个百分点;生活资料价格上涨0.3%,扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看,价格上涨的有30个,持平的有4个,下降的有6个。 在主要行业中,涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业,上涨2.1%,比上月扩大1.6个百分点;石油、煤炭及其他燃料加工业,上涨1.7%,扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升,上涨0.6%。

    08:00
  • 【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示,第二季度经济扩张速度明显快于最初估值,因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%,高于1.9%的初步估计。经济数据证实,该全球第三大经济体已重回增长轨道。(华尔街日报)

    08:00
  • 工信部:1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元,同比增长25.9%。

    08:00
  • 【华泰宏观:通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称,今年二、三季度全国部分地区的异常天气(霜冻、降雨等)因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期,但这些因素对整体通胀影响有限,未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价,短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近,年底前有望从高点小幅回落。

    08:00
  • 【中国信通院:8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示:2018年8月,国内手机市场出货量3259.5万部,同比下降20.9%,环比下降11.8%,其中智能手机出货量为3044.8万部,同比下降 17.4%; 2018年1-8月,国内手机市场出货量2.66亿部,同比下降17.7%。

    08:00
  • 土耳其第二季度经济同比增长5.2%。

    08:00
  • 乘联会:中国8月份广义乘用车零售销量176万辆,同比减少7.4%。

    08:00
  • 央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作,今日无逆回购到期。

    08:00
  • 【黑田东彦:日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整,以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。(日本静冈新闻)

    08:00
  • 澳洲联储助理主席Bullock:广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫,只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。

    08:00
  • 【 美联储罗森格伦:9月很可能加息 】美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。

    08:00
  • 美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。

    08:00
  • 美联储罗森格伦:鉴于经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩的”政策。

    08:00